公司的OTC期权信用违约事件是行业的“警报”! 风险管理业务专注于风险控制!

  • 时间:
  • 浏览:4
  • 来源:财经020

最近,商品场外期权业务风险事件使该行业感到震惊。 此事件是由于7月9日华丽家族(600503)当天宣布,在华泰长城资本的情况下多次发出额外资金通知,客户没有根据合同增加足够的资金或有效减少 降低风险敞口的立场。 因此,华泰长城资本对客户的头寸进行强制清算操作以释放风险。 初步统计损失约为4684万元。 华泰期货将与华泰长城资本全力配合,妥善处理风险,加强风险调查和控制。

随着相关媒体报道的披露,市场和行业正在更加关注这一风险事件。 由于缺乏对事件的认识,市场上毫无疑问或负面的声音。 就在昨天,华泰期货告诉期货日报,华泰长城资本与客户保持持续沟通,并对风险管理的相关程序作出回应。 目前,华泰长城资本资金稳定,流动性好。

现货企业信用违约风险管理公司

期货日报记者从市场参与者处了解到,国内大型现货企业是此次风险事件的主角。

根据市场消息,该现货公司锁定其加工利润并锁定未来PTA现货销售收入在期货和场外交易市场。 然而,PTA的价格在6月中旬继续上涨,其空头头寸继续累积亏损。 7月1日和7月2日,PTA期货连续两天继续上涨。 最终,该公司正在担任一个职位,其职位持平。 在公司的合伙人身上担任职务 - 期货公司风险管理公司造成了一定的损失。

中国(香港)金融衍生品投资研究院院长(博客,微博)王红英认为,此次仓储事件的根本原因是现货公司误判市场,导致期权交易策略应用不当 。 该头寸可能过剩且保证金不足,使风险浪潮及其对手方 - 风险管理公司。 根据

风险管理公司较少反映出该公司人员的专业性和业务创新处于市场相对先进水平。 公司的场外衍生品业务通常由服务本身自我修复,并且还存在一些投机性风险。

据市场消息,该公司的场外衍生品业务交易量较大,可占中国商品场外交易期权业务最高水平的一半。 因此,公司在与国内风险管理公司合作时具有很强的议价能力。

“该公司通常要求合伙人进行信用交易,也就是说,它不会在一定金额内收取押金,但如果有利润,则必须能够在同一天取款。这个要求显然是 不合理,但许多公司希望合作保护自己的业务量,为了保持合作并给予它大量的信贷,已经为这一风险事件埋下了隐患。 华东期货公司风险管理公司的一名相关人士告诉期货日报记者。 在

之前与相关公司合作的其他风险管理公司也向期货日报的记者证实了这一点。 “他们与公司合作,他们更具竞争力。他们有更多的要求,如大额信贷,日内结算付款等。我们很难满足他的需求。”

风险管理公司注重风险控制,尽职调查是关键

虽然交易对手的信用违约是此风险事件的直接原因,但从更深层次来看,风险管理公司在风险防控方面存在一些缺点和盲点。 这需要尽快填补,以便我们能够在未来开展更安全,更安全的业务。

“在中国,风险管理公司的业务发展刚刚起步,有必要加强对合规风险的预防。” 王红英说,事实上,在场外交易市场,一旦交易对手违约或不遵守规定,风险管理公司很难强迫他们履行。 相比之下,市场衍生品交易的最大优势 - 每日无债务系统的强制性表现 - 可以有效避免信用风险。

如何防止以后的类像风险? 业内人士表示,风险管理公司需要及时了解交易对手或客户流动性的动态变化,消除隐患阶段的风险。 同时,风险管理公司应加强与监管部门的沟通与合作,协助监管部门在市场层面建立风险管理监控体系。 只有这样,才能有效实现交易头寸和流动性的动态跟踪,及时发出潜在问题的预警。 有针对性地采取预防措施,消除新生阶段的隐患。

王红英还认为,对于风险管理公司而言,在开展场外交易业务之前,有必要对交易对手进行大量研究,如调查公司的营业利润,净资产,现金流量,信用状况等, 评估公司的实际业务需求。 数量。

系统建设需要改进,加强信用风险管理和控制势在必行

.从宏观角度看,风险管理公司的业务发展还处于起步阶段,还有一些方面需要 需要改进,例如建立市场或“圈子”信用体系。

“场外交易是一种竞争行为,并没有强制性的绩效体系。从全球的角度来看,近年来场外结算的场外交易是一种发展趋势。” 回顾2008年国际金融危机,王红英表示,程度归因于企业与大型金融机构业绩能力不足造成的流动性风险,导致主要金融机构资产负债表恶化。

据悉,国际市场上的场外交易业务主要基于信贷业务。 第一,有严格的尽职调查程序,第二,有健全的社会信用体系。 如今,国内市场还不成熟,风险管理公司竞争激烈。 许多公司正在开发信贷和降低风险,信贷风险对于发展客户和确保业务量,降低信贷标准和扩大信贷额度是不可避免的。

“风险管理公司应该对业务风险有更清晰的认识,建立自己的风险控制体系并严格执行。虽然此事件发生在场外衍生品业务,实际上,目前业务也警惕:无法交易对手的数量很大,盲目相信其表现能力。 信用证必须谨慎和谨慎,并且必须为每个业务部门可能出现的风险做好准备。 “华东期货公司上述风险管理公司表示,

”建议监管部门率先制定场外业务信用规则,统一行业标准,避免客户比对和议价。 鲁政经济贸易有限公司负责人秦小海表示:

银河德瑞副总经理张伟表示,希望行业内外监管部门能够理性对待此事。 信用滥用,担保比例不合理,未能及时追究保险等。这是行业在发展初期面临的问题。 希望相关监管部门出台促进市场监管发展的政策。 “从价格战到信贷战,现在出现了问题。” 如果公司很容易获得信贷,则意味着公司在开立头寸时不需要存款,并且没有大的资金成本。 这是为了鼓励伪装的猜测。 他说。

总体而言,在全球范围内,信用风险一直是衍生品市场的正常化风险,必须面对理性客观的态度。 特别是国内场外衍生品市场仍处于发展初期,这一阶段必然会经历一些风险事件的洗礼和考验。 每次洗礼都是对经验教训的行业总结。 从市场微观系统和宏观文化层面看,整个市场体系更加强大,高效,稳定。 机会。

创新是一把“双刃剑”,风险管理行业必须“报警钟明”

“对于工业客户和机构客户来说,参与市场时应更好地识别和控制风险。对于风险管理公司来说,重要的是 要记住,风险控制是他们的生命线,业务发展应该稳定,稳定,发展不应过于激进。建议市场各方努力建立更全面,更有效的信用风险预警系统。 整个市场。我相信如果我们能够迅速实现这一目标,场外衍生品市场将以更稳定的态度进入新的发展阶段。“华东期货公司的上述风险管理公司表示。

猜你喜欢

大约50%的基金公司加仓股票封闭式基金在6月底股票仓位超过70%

证券时报e公司新闻,7月19日,公募基金的第二季度报告被披露。根据天翔投资的统计,报告期内股票型开放式基金和混合型开放式基金股票仓位均小幅下跌,但封闭式基金的股票仓位增加3.4

2019-07-20

美联储官员支持采取快速行动防范美国经济风险

新华社华盛顿7月18日电(记者高攀)美国联邦储备委员会高级官员18日表示,他支持美联储采取快速行动,防范美国经济风险,维持经济扩张。市场普遍认为,这进一步巩固了市场对美联储将在

2019-07-20

董事会主席由该子公司的第二位股东报告。 光耀集团:已向公安机关报案并受理此案。

原标题:该子公司的第二个股东报告了该主席。光耀集团:已向公安机关报案并于19日被接受7,公司及董事会主席向公开信报告,GPHL回复称公开信真实严重不一致,公司和董事长李楚源和技

2019-07-20

白云山澄清:公司没有膨胀成本,逃税和逃税的成本

证券时报公司新闻,白云山(600332)(600332)于7月19日晚发布澄清公告,关注近期媒体报道涉及公司控股股东GP集团,公司及其子公司。经核实,公司分公司白云山制药总厂,

2019-07-20

Yanneng Shares(000899.SZ)计划投资建立一家合资公司,以建立和运营充电站

GloenHui于7月19日宣布,该公司股份(000899)(000899.SZ)宣布符合国家新能源推广政策,这有利于公司综合能源服务业务的发展。经过友好协商,公司与国充充电技

2019-07-19